Chip- och halvledarsektorerna har återigen blivit marknadens sötma. Vid börsens stängning den 23 juni steg Shenwan Secondary Semiconductor Index med mer än 5,16 % på en enda dag. Efter att ha stigit med 7,98 % på en enda dag den 17 juni drogs Changyang återigen ur. Börsnoterade och privata aktieinstitut tror generellt att den etappvisa boomen inom halvledare kan fortsätta, och det finns gott om utrymme för långsiktig utveckling.
Halvledarsektorn har ökat på senare tid
Vid en närmare titt steg de två aktierna Ashi Chuang och Guokewei i Shenwan Secondary Semiconductor Index båda med 20 % samma dag. Bland de 47 aktierna i indexet steg 16 aktier med mer än 5 % på en enda dag.
Vid stängningen den 23 juni hade halvledare stigit med 17,04 % denna månad bland 104 Shenwan sekundärindex, näst efter bilar, som rankas som nummer två.
Samtidigt har nettovärdet av halvledarrelaterade ETF:er med ”chips” och ”semiconductors” i namnen också ökat. Samtidigt har nettovärdet av många aktiva fondprodukter inom halvledarindustrin också ökat avsevärt.
Ur perspektivet av utvecklingsutsikterna för chip- och halvledarindustrin indikerade börsnoterade aktieinstitut generellt att de är optimistiska om de långsiktiga utvecklingsutsikterna. China Southern Fund Shi Bo sa att han fortsätter att vara optimistisk om lokaliseringsprocessen för halvledarindustrin. Katalyserad av global "kärnbrist" och andra faktorer är lokaliseringen av halvledarindustrikedjan absolut nödvändig. Oavsett om det gäller traditionella material för halvledarutrustning eller utvecklingen av tredje generationens halvledare och nya processtekniker, visar det Kinas beslutsamhet att fortsätta odla inom halvledarområdet.
Enligt Pan Yongchang från Nord Fund är innovation och välstånd inom teknikindustrin i stark takt, och tillväxtmomentumet på medellång och lång sikt är starkt. Till exempel är den kortsiktiga efterfrågan inom halvledarområdet stark och utbudet är begränsat. Logiken bakom den kortsiktiga obalansen mellan utbud och efterfrågan resonerar med den medellång- och långsiktiga logiken, vilket kan driva på att halvledarsektorns välstånd fortsätter att öka.
Industriboomen förväntas fortsätta att öka
Ur ett stegvis utbud och efterfrågan sa många intervjuade investerare att den fortsatta uppåtgående boomen inom halvledarindustrin kommer att vara en händelse med hög sannolikhet. You Guoliang, fondförvaltare för Great Wall Jiujia Innovation Growth Fund, sa att grunderna i halvledarsektorn har förbättrats de senaste åren, särskilt under de senaste två åren, och att utvecklingen för relaterade företag generellt sett har varit relativt hög. Chipbranschen började bli slut i lager under fjärde kvartalet förra året, och branschens välstånd förbättrades ytterligare. Det kan ses att resultatet för många halvledarrelaterade börsnoterade företag fortsätter att växa snabbt, särskilt vissa krafthalvledarföretag. På grund av drivkraften inom bilelektrifiering och intelligens är resultatet i årets kvartalsrapport enastående och överträffar marknadens förväntningar.
Kong Xuebing, VD och fondförvaltare för investeringsavdelningen på Jinxin Fund, påpekade nyligen att det borde vara en hög sannolikhet för halvledarindustrin att uppnå en tillväxttakt på mer än 20 % under 2021. Från IC-design till wafertillverkning till paketering och testning har både volym och pris stigit globalt. Det är ett vanligt fenomen inom sex; det förväntas att den globala produktionskapaciteten för halvledare kommer att vara begränsad fram till 2022.
Ping An-fonden Xue Jiying sa att ur ett kortsiktigt välståndsperspektiv har "återhämtning av efterfrågan + lagerhållning + otillräckligt utbud" lett till ett stramt globalt utbud och efterfrågan på halvledare under första halvåret 2021. Fenomenet "kärnbrist" är allvarligt. De främsta orsakerna är följande: från efterfrågesidan. När det gäller efterfrågan nedströms återhämtar sig efterfrågan på bilar och industrier snabbt. Strukturella innovationer som 5G och nya energifordon har lett till ny tillväxt. Dessutom påverkar epidemin efterfrågan på mobiltelefoner och bilindustrin, och uppströmschip smälter generellt lager- och efterfrågeåterhämtning. Efter att utbudet begränsades ökade terminalföretagen chipköpen och chipföretagen ökade efterfrågan på wafers. Under första halvåret i år intensifierades den kortsiktiga motsättningen mellan utbud och efterfrågan. Ur utbudssidans perspektiv är utbudet av mogna processer begränsat och det totala globala utbudet av halvledare är relativt litet. Toppen av den senaste expansionsrundan var första halvåret 2017-2018. Därefter, under påverkan av externa störningar, skedde mindre expansion och mindre investeringar i utrustning under 2019. Under 2020 kommer investeringarna i utrustning att öka (+30 % jämfört med föregående år), men den faktiska produktionskapaciteten är låg (påverkad av epidemin). Xue Jiying förutspår att halvledarindustrins boom kommer att vara åtminstone till första halvåret nästa år. Under dessa omständigheter kommer investeringsmöjligheterna i sektorn att öka. För branschen i sig har den en god branschtrend. Under den höga boomen är det mer värt att utforska fler individuella aktiemöjligheter.
Invesco Great Wall Fund Manager Yang Ruiwen sa: För det första är detta en exempellös halvledarboomcykel, vilket återspeglas i den uppenbara ökningen av volym och pris, som kommer att pågå i mer än två år. För det andra kommer chipdesignföretag med kapacitetsstöd att få ett exempellöst utbudsreform av chipdesignföretag. För det tredje kommer relevanta kinesiska tillverkare att möta historiska möjligheter, och globalt samarbete är nyckeln till att minska den negativa ekonomiska effekten. För det fjärde är bristen på bilchips den tidigaste, och sannolikheten är också den tidigaste. De segmenterade områdena som löser utbuds- och efterfrågesvårigheterna kommer att medföra ytterligare "kärnbrist" inom andra områden.
Shenzhen Yihu Investment Analysis anser att teknikaktier, ur ett nyligen perspektiv på diskar, gradvis kommer upp ur botten, och halvledarindustrin är ännu hetare. Halvledarindustrin är en av de sektorer som drabbas hårdast av den globala konfigurationen av industrikedjan. Under den epidemiska situationen fortsätter avbrotten i den globala kedjan och leveranserna, och "kärnbristen" har inte effektivt lindrats. I samband med obalanser i utbud och efterfrågan på halvledare förväntas företag inom halvledarleveranskedjan upprätthålla högt välstånd, med fokus på tredje generationens halvledare, inklusive relaterade investeringsmöjligheter inom segmenten MCU, drivkretsar och RF-enheter.
Publiceringstid: 24 juni 2021